Создание денег¶
Создание денег — процесс эмиссии, выпуска и введения денежных единиц в обращение, осуществляемый центральными банками, коммерческими банками и, в историческом аспекте, частными лицами. Деньги создаются в нескольких формах: наличные банкноты и монеты, а также безналичные депозиты, формируемые в результате банковского кредитования.
¶Основные способы создания денег
¶Эмиссия наличных денег
Наличные деньги выпускает центральный банк. В России этой функцией занимается Банк России, который монопольно право эмитирует банкноты и монеты. Процесс выглядит следующим образом: центральный банк печатает банкноты и передаёт их коммерческим банкам в обмен на резервы, размещённые на корреспондентских счетах. Коммерческие банки затем выдают наличные клиентам через кассы и банкоматы.
Объём наличной эмиссии определяется потребностями экономики: центральный банк рассчитывает, сколько банкнот требуется для обращения, и регулирует выпуск в зависимости от спроса на наличные.
¶Создание денег коммерческими банками
Основной объём денег в современной экономике создаётся не центральным банком, а коммерческими банками в процессе кредитования. Когда банк выдаёт заём, он не перераспределяет существующие депозиты другого клиента, а открывает заёмщику новый счёт и записывает на него сумму кредита. Таким образом, общая масса безналичных денег увеличивается.
Этот механизм получил название частично резервного банковского банкинга. Банк обязан хранить определённую долю привлечённых средств в резервах (норматив обязательных резервов устанавливает центральный банк), а остальную часть может выдавать в кредит. При погашении займа созданные деньги уничтожаются — сумма списывается со счёта заёмщика, и денежная масса сокращается.
¶Государственная эмиссия
Государство может создавать деньги двумя путями:
- Монетная чеканка — выпуск разменной монеты казначейством (в России монеты номиналом до 10 рублей чеканит Банк России, монеты достоинством 1, 2, 5, 10 и 25 рублей — Государственный монетный двор).
- Финансирование дефицита через центральный банк — печать денег для покрытия государственных расходов. Практика прямого кредитования казначейства центральным банком, как правило, запрещена законом (в России это прямо закреплено в Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации»), однако допускается косвенное участие через операции на открытом рынке.
¶Функции и регулирование
Центральный банк контролирует денежную массу через ряд инструментов:
| Инструмент | Воздействие |
|---|---|
| Ключевая ставка | Удорожание или удешевление кредитов банков |
| Обязательные резервы | Ограничение объёма кредитования |
| Операции на открытом рынке | Покупка/продажа облигаций для изменения ликвидности |
| Регулирование нормативов | Требования к капиталу и ликвидности банков |
Рост денежной массы сверх темпов роста реального ВВП приводит к инфляции. Поэтому основная задача центрального банка — обеспечивать устойчивость национальной валюты.
¶Исторический аспект
До появления бумажных денег создание денег осуществлялось чеканкой монет из драгоценных металлов. В Китае бумажные деньги появились в VIII веке, в Европе — в XIII–XVII веках. В России первые ассигнации были выпущены в 1769 году при Екатерине II.
В XX веке после отказа от золотого стандарта (окончательно — в 1971 году, когда США прекратили обмен долларов на золото) деньги стали создаваться в неограниченном объёме, что сделало дисциплинированную денежную политику центральных банков ключевым условием макроэкономической стабильности.
¶Криптовалюты и цифровые деньги
С 2009 года (запуск сети Bitcoin) появился новый способ создания денег — децентрализованная эмиссия через алгоритмы. Криптовалюты не выпускаются центральными банками, а создаются майнерами в результате вычислительной работы. Центральные банки в ответ разрабатывают цифровые валюты центрального банка (ЦВЦБ): в России с 2022 года идёт пилотный проект цифрового рубля.
¶Интересные факты
- Около 90–95 % денег в экономике развитых стран существуют только в электронном виде и не имеют наличного воплощения.
- Суммарный объём физически отпечатанных банкнот в мире значительно меньше суммарной стоимости безналичных остатков на счетах.
- В период пандемии COVID-19 (2020–2021) центральные банки крупнейших экономик увеличили денежную массу на десятки процентов, что позднее выразилось в ускорении инфляции.
Источники: Банк России — годовой отчёт; «Деньги, кредит, банки» (под ред. В. И. Колесникова, Л. П. Кроливецкой); Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации» (№ 86-ФЗ); публикации Международного валютного фонда по денежно-кредитной политике.