Трейдинг — понятие, виды и принципы¶

Трейдинг (от англ. trading — «торговля») — деятельность по купле-продаже финансовых инструментов (акций, облигаций, валюты, сырьевых товаров, производных финансовых инструментов) с целью получения прибыли от изменения их цены. В отличие от долгосрочного инвестирования, трейдинг предполагает относительно короткие горизонты сделок — от нескольких секунд до нескольких месяцев.

¶История

Первые организованные торговые площадки появились в Европе в XVI–XVII веках. Антверпенская биржа (1531) считается одной из старейших бирж, где торговали не товарами, а векселями и облигациями. В 1602 году в Амстердаме начала работу первая фондовая биржа, где котировались акции Ост-Индской компании.

В России первая биржа была открыта в Санкт-Петербурге в 1703 году по инициативе Петра I. В 1812 году в Москве основана Московская биржа, которая в 2011 году объединилась с РТС и сегодня является крупнейшей биржей страны.

Электронная торговля, начавшаяся в 1970-х годах (система NASDAQ), кардинально изменила характер трейдинга, сделав его доступным частным лицам через интернет-брокеров.

¶Виды трейдинга

По временному горизонту сделок выделяют:

• Скальпинг — сделки длительностью от секунд до нескольких минут; трейдер работает с минимальными колебаниями цены, совершая множество операций за торговый день.
• Дейтрейдинг — позиции открываются и закрываются в пределах одного торгового дня, позиции не переносятся через ночь.
• Свинг-трейдинг — сделки длятся от нескольких дней до нескольких недель, трейдер пытается «поймать» ценовой импульс (свинг).
• Позиционный трейдинг — удержание позиций от нескольких недель до нескольких месяцев, близок к инвестированию.

По типу анализируемой информации:

• Фундаментальный трейдинг — основан на анализе макроэкономических данных, отчётности компаний, новостного фона.
• Технический трейдинг — основан на анализе графиков цен, индикаторов (скользящие средние, RSI, MACD) и паттернов.
• Количественный (квантитативный) трейдинг — торговля по математическим моделям и алгоритмам, часто с использованием автоматизации.

¶Рынки

¶Фондовый рынок

Наиболее известный рынок для частных трейдеров. Ключевые мировые площадки — NYSE, NASDAQ, Лондонская фондовая биржа. В России основные торговые площадки объединены в Московскую биржу (MOEX), где торгуются акции «Газпрома», «Сбербанка», «Лукойла» и других крупных компаний.

¶Валютный рынок (Forex)

Рынок обмена валют, крупнейший по объёму торгов в мире — дневной оборот превышает 7,5 трлн долларов (данные Банка международных расчётов, 2022). Работает круглосуточно пять дней в неделю. Для частных трейдеров доступен преимущественно в форме спекулятивной торговли через брокерские платформы.

¶Товарный рынок

Торговля сырьём: нефтью, золотом, природным газом, сельскохозяйственной продукцией. Основные биржи — NYMEX, ICE, Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ).

¶Криптовалютный рынок

Появился в 2009 году с запуском сети Bitcoin. Криптобиржи (Binance, Bybit и другие) работают круглосуточно. В России с 2024 года действует закон о цифровых финансовых активах, регулирующий оборот криптовалюты.

¶Инструменты и технологии

Для трейдинга используются:

• Брокерские платформы — программные терминалы для подачи заявок (в России — «Тинькофф Инвестиции», «БКС», «Сбербанк Инвестиции», QUIK).
• Кредитное плечо (маржинальная торговля) — заёмные средства, позволяющие увеличить объём позиции. Плечо может достигать 1:100 и более, что многократно увеличивает и прибыль, и риск.
• Производные инструменты — фьючерсы, опционы, дающие право или обязательство купить/продать актив по заранее определённой цене.

¶Риски

Трейдинг связан с высоким риском потери капитала. По различным оценкам, от 70 до 90 % частных трейдеров убыточны. Основные источники риска:

• высокое кредитное плечо;
• эмоциональные решения (страх, жадность);
• недооценка новостных и ликвидностных рисков;
• мошеннические схемы — «курсы трейдинга», «сигналы», «доверительное управление» без лицензии.

В России деятельность брокеров и управляющих компаний лицензируется Центральным банком РФ. Работа с нелегальными площадками не защищена законом.

¶Трейдинг в России

Рынок частных инвесторов в России активно рос с 2020 года: число брокерских счетов превысило 30 млн. Популярность трейдинга поддерживается низкими комиссиями и доступностью мобильных приложений. Вместе с тем ЦБ РФ неоднократно предупреждал о рисках торговли на нерегулируемых площадках и о массовых случаях мошенничества под видом «обучения трейдингу».

Источники:

• Банк международных расчётов, отчёт о валютном рынке (2022)
• Московская биржа, статистика торгов
• Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»
• Банк России, методические материалы для инвесторов