Номер CUSIP¶
Номер CUSIP — это девятизначный буквенно-цифровой идентификационный код, присваиваемый ценным бумагам (акциям, облигациям, опционам, депозитарным распискам и другим финансовым инструментам), зарегистрированным на территории США и Канады. Название является аббревиатурой от Committee on Uniform Securities Identification Procedures (Комитет по унифицированным процедурам идентификации ценных бумаг). Номер CUSIP служит стандартным средством однозначной идентификации конкретного выпуска ценной бумаги в торговых, учётных и расчётных системах, аналогично тому, как международный код ISIN (International Securities Identification Number) используется для глобальной идентификации.
¶История
Система CUSIP была разработана в 1964 году Американской ассоциацией банкиров (American Bankers Association) в ответ на необходимость стандартизации идентификации ценных бумаг в условиях роста объёмов торгов и усложнения расчётных операций. Комитет по унифицированным процедурам идентификации ценных бумаг (CUSIP) был создан для выработки единого подхода. В 1968 году управление системой было передано Standard & Poor’s (S&P), которая стала администратором и оператором CUSIP Global Services (CGS). В настоящее время CGS является подразделением S&P Global Market Intelligence и продолжает обслуживать систему, присваивая номера новым выпускам и поддерживая базу данных.
Первоначально система охватывала только ценные бумаги, обращающиеся на рынках США. Позже, с развитием глобальных финансовых рынков, CUSIP стал использоваться и для канадских ценных бумаг, а также для некоторых инструментов, торгуемых на международных площадках, но зарегистрированных в США. В 1990-х годах была введена расширенная версия — CINS (CUSIP International Numbering System), предназначенная для ценных бумаг, выпущенных за пределами США и Канады, но торгуемых на американских рынках.
¶Структура и формат
Номер CUSIP состоит из девяти символов: восьми буквенно-цифровых знаков и одной контрольной цифры. Формат строго регламентирован.
¶Компоненты номера
- Первые шесть символов (базовый код эмитента): Представляют собой уникальный код, присвоенный эмитенту ценной бумаги (компании, правительственному органу, муниципалитету). Код может содержать как цифры, так и буквы латинского алфавита (кроме букв, которые могут быть спутаны с цифрами: I, O, Q). Например, код 037833 соответствует компании Apple Inc.
- Седьмой и восьмой символы (код выпуска): Обозначают конкретный выпуск ценной бумаги данного эмитента. Например, для обыкновенных акций Apple Inc. используется код 10, а для различных выпусков облигаций — другие комбинации. В случае с казначейскими облигациями США код выпуска может содержать буквы, указывающие на срок погашения.
- Девятый символ (контрольная цифра): Рассчитывается на основе первых восьми символов по алгоритму Луна (Luhn algorithm). Контрольная цифра позволяет автоматически проверять корректность введённого номера и выявлять ошибки при ручном вводе или передаче данных.
¶Пример
Номер CUSIP для обыкновенных акций Apple Inc. — 037833100.
- 037833 — код эмитента (Apple Inc.).
- 10 — код выпуска (обыкновенные акции).
- 0 — контрольная цифра.
¶Типы кодов CUSIP
Существует несколько разновидностей кодов, связанных с системой CUSIP:
- Основной CUSIP (Basic CUSIP): Девятизначный код, описанный выше. Используется для ценных бумаг, выпущенных в США и Канаде.
- CINS (CUSIP International Numbering System): Девятизначный код, аналогичный по структуре, но первый символ кода эмитента всегда является буквой, обозначающей страну происхождения эмитента (например, G — Великобритания, F — Франция). CINS используется для ценных бумаг неамериканских эмитентов, которые торгуются на рынках США.
- ISIN (International Securities Identification Number): Хотя ISIN является отдельным глобальным стандартом, для ценных бумаг США и Канады ISIN формируется на основе CUSIP: к нему добавляется префикс страны (US для США, CA для Канады) и суффикс — контрольная цифра ISIN. Таким образом, ISIN для ценной бумаги с CUSIP 037833100 будет US0378331005.
¶Применение
Номера CUSIP широко используются в различных сферах финансовой индустрии:
- Торговля и клиринг: Коды CUSIP являются основным идентификатором для ценных бумаг при заключении сделок, их подтверждении и проведении расчётов через депозитарии и клиринговые палаты (например, Depository Trust & Clearing Corporation — DTCC).
- Учёт и хранение: Депозитарии и кастодиальные банки используют CUSIP для ведения учёта ценных бумаг, принадлежащих клиентам, и для обеспечения корректного хранения активов.
- Управление портфелем: Инвестиционные менеджеры и аналитики используют CUSIP для отслеживания позиций, расчёта доходности и проведения анализа.
- Отчётность и регулирование: Регуляторные органы (например, SEC — Комиссия по ценным бумагам и биржам США) и отчётные системы требуют указания CUSIP для идентификации ценных бумаг в отчётах.
- Информационные системы: Финансовые информационные системы (Bloomberg, Reuters, Morningstar) и базы данных (Compustat, CRSP) используют CUSIP как ключевой идентификатор для связывания данных о ценных бумагах.
¶Получение и администрирование
Присвоение номеров CUSIP осуществляется CUSIP Global Services (CGS) по заявке эмитента или его агента. Процесс включает проверку уникальности кода, соответствие структуре и внесение записи в базу данных. CGS поддерживает единую базу данных всех присвоенных CUSIP, которая регулярно обновляется и доступна для подписчиков.
Администрирование системы включает в себя:
- Присвоение новых кодов новым выпускам ценных бумаг.
- Регистрацию изменений (например, после слияний, поглощений, дробления акций).
- Поддержку базы данных и обеспечение её целостности.
- Лицензирование использования базы данных CUSIP.
¶Критика и ограничения
Несмотря на широкое распространение, система CUSIP имеет определённые недостатки:
- Ограниченная география: Основной CUSIP охватывает только США и Канаду. Для международных ценных бумаг требуется использование CINS или ISIN.
- Стоимость доступа: База данных CUSIP является коммерческим продуктом, доступ к ней платный, что может создавать барьеры для небольших участников рынка.
- Сложность миграции: Переход на глобальный стандарт ISIN, который становится всё более распространённым, затруднён из-за глубокой интеграции CUSIP в существующую инфраструктуру рынка США.
- Отсутствие единого реестра: Существует несколько организаций, которые могут присваивать коды для определённых типов инструментов, что иногда приводит к дублированию или путанице.
¶Связь с другими системами идентификации
- ISIN: Как упоминалось, для ценных бумаг США и Канады ISIN является расширением CUSIP. Для международных бумаг ISIN является самостоятельным кодом.
- SEDOL: Британский аналог CUSIP, используемый для ценных бумаг, торгуемых на Лондонской фондовой бирже.
- Valoren: Швейцарский идентификатор ценных бумаг.
- CNS (CUSIP Numbering System): Устаревшее название, иногда используемое для обозначения всей системы.
¶Источники
- CUSIP Global Services. S&P Global Market Intelligence.
- American Bankers Association. Committee on Uniform Securities Identification Procedures.
- Securities and Exchange Commission (SEC). EDGAR System.
- Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC). Operational Procedures.
- International Organization for Standardization (ISO). ISO 6166 — Securities and related financial instruments — International securities identification numbering system (ISIN).