Открыть сервисСервис
Главная → Блог → KPS Capital Partners

KPS Capital Partners

KPS Capital Partners — это американская частная инвестиционная компания (private equity firm), специализирующаяся на приобретении и реструктуризации промышленных предприятий, находящихся в кризисном положении или требующих операционных улучшений. Штаб-квартира расположена в Нью-Йорке (США). Компания основана в 1991 году Майклом Псаросом (Michael Psaros) и Дэвидом Шапиро (David Shapiro). KPS Capital Partners управляет активами на сумму более 20 миллиардов долларов США (по состоянию на 2023 год) и входит в число крупнейших частных инвестиционных фондов мира, ориентированных на промышленный сектор.

История

Компания была основана в 1991 году как подразделение банка «Kohlberg Kravis Roberts & Co.» (KKR), но в 1995 году выделилась в самостоятельную структуру. Основатели — Майкл Псарос и Дэвид Шапиро — ранее работали в KKR и специализировались на сделках с проблемными активами. Первоначальный капитал фонда составил около 100 миллионов долларов.

В 1990-е годы KPS Capital Partners сфокусировалась на приобретении убыточных или обанкротившихся промышленных предприятий в США и Европе. Ключевыми сделками стали покупка производителя стальных труб «Stupp Bros.» (1996) и компании по производству промышленного оборудования «The Falk Corporation» (1998). В 2000-х годах компания расширила географию, начав инвестировать в предприятия в Германии, Франции и Великобритании.

В 2010-х годах KPS Capital Partners провела несколько крупных сделок, включая приобретение производителя упаковки «Pactiv Evergreen» (2018) и компании по производству автокомпонентов «HHI Group» (2019). В 2021 году фонд привлёк 6,5 миллиарда долларов для своего седьмого фонда (KPS Special Situations Fund VII), что стало крупнейшим сбором средств в истории компании.

Инвестиционная стратегия

KPS Capital Partners придерживается стратегии «специальных ситуаций» (special situations), что означает инвестиции в компании, которые:

  • находятся в состоянии банкротства или финансового кризиса;
  • требуют операционной реструктуризации;
  • имеют высокий долг или неэффективное управление;
  • нуждаются в смене бизнес-модели.

Фонд приобретает контрольные пакеты акций (обычно 100% долей) и активно участвует в управлении, назначая собственных менеджеров и внедряя программы повышения эффективности. Средний срок удержания актива составляет 5–7 лет. Выход из инвестиций осуществляется через продажу стратегическому инвестору, IPO или вторичный выкуп.

Ключевые принципы

Портфельные компании

По состоянию на 2024 год в портфеле KPS Capital Partners насчитывается более 20 компаний. Наиболее известные из них:

  • Pactiv Evergreen — производитель упаковки для пищевых продуктов (приобретён в 2018 году, продан в 2021).
  • HHI Group — производитель стальных конструкций и автокомпонентов (приобретён в 2019).
  • The Bradbury Group — производитель промышленных ворот и дверей (приобретён в 2020).
  • Crane ChemPharma & Energy — производитель насосов и клапанов для химической промышленности (приобретён в 2021).
  • Aleris International — производитель алюминиевых листов (приобретён в 2020, продан в 2022).

Крупнейшие сделки

Приобретение Pactiv Evergreen (2018)

В 2018 году KPS Capital Partners приобрела компанию «Pactiv Evergreen» за 4,5 миллиарда долларов. Это была одна из крупнейших сделок в истории фонда. Компания занималась производством упаковки для напитков и пищевых продуктов. В 2021 году KPS продала Pactiv Evergreen стратегическому инвестору за 6,5 миллиарда долларов, получив доходность около 45% годовых.

Приобретение HHI Group (2019)

В 2019 году KPS Capital Partners купила компанию «HHI Group» (производитель автокомпонентов) за 2,8 миллиарда долларов. Сделка включала реструктуризацию долга и закрытие нерентабельных заводов. К 2023 году компания вышла на прибыльность.

Критика

Деятельность KPS Capital Partners, как и других частных инвестиционных фондов, подвергается критике по нескольким направлениям:

  • Сокращение рабочих мест: при реструктуризации компаний фонд часто закрывает заводы и увольняет сотрудников. Например, после приобретения «Stupp Bros.» в 1996 году было уволено около 30% персонала.
  • Увеличение долговой нагрузки: для финансирования сделок KPS использует заёмные средства (leverage), что увеличивает долг приобретаемых компаний. В случае банкротства последних это может привести к потере рабочих мест.
  • Краткосрочная ориентация: критики утверждают, что фонд стремится к быстрой прибыли (5–7 лет) и не инвестирует в долгосрочное развитие компаний.

В ответ на критику KPS Capital Partners заявляет, что реструктуризация спасает компании от полного банкротства и сохраняет тысячи рабочих мест, которые в противном случае были бы потеряны.

Регулирование и правовой статус

KPS Capital Partners зарегистрирована в США и подчиняется законодательству США о ценных бумагах. Компания не имеет филиалов или представительств на территории Российской Федерации. Деятельность фонда не связана с организациями, признанными в РФ экстремистскими или террористическими.

Интересные факты

  • KPS Capital Partners входит в топ-20 крупнейших частных инвестиционных фондов мира по объёму активов (по данным Private Equity International, 2023).
  • Основатель Майкл Псарос входит в список 400 богатейших людей США по версии Forbes (2023) с состоянием около 5 миллиардов долларов.
  • Фонд является одним из крупнейших инвесторов в промышленный сектор США: его портфельные компании суммарно производят продукцию на сумму более 15 миллиардов долларов в год.

Источники

  • KPS Capital Partners. Официальный сайт компании (раздел «About Us»).
  • Private Equity International. «KPS Capital Partners: The Special Situations Specialist» (2022).
  • Forbes. «Michael Psaros» (2023).
  • Bloomberg. «KPS Capital Partners Raises $6.5 Billion for New Fund» (2021).
  • Wall Street Journal. «KPS Capital Partners to Acquire Pactiv Evergreen» (2018).

Похожие материалы

Заметили ошибку или не согласны с информацией в статье? Напишите нам support@bfometr.ru