Фиатные деньги — определение и характеристики¶
Фиатные деньги (от лат. fiat — «да будет») — денежные знаки, не имеющие внутренней стоимости и не обеспеченные драгоценными металлами, ценность которых определяется исключительно государством, которое их выпустило, и доверием к нему со стороны пользователей. В отличие от товарных (коммодити) денег, таких как золотые или серебряные монеты, фиатные деньги не могут быть обменены на фиксированное количество драгоценного металла. В современном мире подавляющее большинство национальных валют являются фиатными.
¶Происхождение термина
Слово «фиат» происходит от латинского fiat — повелительное наклонение глагола fieri («становиться», «делаться»), в значении «да будет». В русском языке оно закрепилось в форме «фиатные деньги» (англ. fiat money). Термин подчёркивает, что ценность денег устанавливается властным решением — декретом, законом, указом, — а не стихийно рынком на основе материальной ценности самого вещества, из которого сделаны деньги.
¶История
¶Ранние примеры
Историки связывают первые примеры фиатных денег с Китаем. Уже в I веке н. э. при династии Хань правительство выпускало кожаные монеты, а в VII—XII веках в обращении находились бумажные ассигнаты, которые государство запрещало обменивать на золото и серебро. В XII—XIII веках бумажные деньги получили широкое распространение в империи Цзинь и Монгольской империи; венецианский путешественник Марко Поло в XIII веке с удивлением описывал китайскую практику обращения бумажных денег, не имевших аналогов в Европе.
¶Европа и Россия
В Европе бумажные деньги получили распространение в XVII—XVIII веках. В России первые бумажные ассигнации были выпущены в 1769 году по инициативе императрицы Екатерины II. Первоначально ассигнации理论上 должны были обмениваться на серебряные монеты, однако к началу XIX века фактический курс обмена отклонился от номинала, и Россия перешла к биметаллическому обращению, а затем — к золотому стандарту (1897).
¶Отказ от золотого стандарта
До начала XX века большинство развитых стран использовало золотой стандарт — систему, при которой бумажные деньги можно было обменять на золото по фиксированному курсу. После Первой мировой войны золотой стандарт был существенно ослаблен. Окончательный переход к чистым фиатным деньгам произошёл в 1971 году, когда президент США Ричард Никсон отменил конвертируемость доллара в золото («никсоновский шок»), что фактически положило конец Бреттон-Вудской системе и сделало доллар фиатной валютой. С этого момента все основные мировые валюты стали фиатными.
¶Характеристики
Фиатные деньги обладают рядом свойств, отличающих их от товарных денег:
- Отсутствие внутренней стоимости. Бумажная купюра или металлическая монета низкого достоинства (например, современные монеты из алюминия или стали с гальваническим покрытием) стоят по материалу существенно меньше их номинала.
- Государственная монополия на выпуск. Эмиссия осуществляется центральным банком, как правило, на основании закона. Нелегальная подделка денег преследуется по закону.
- Курсовая оценка. Курс фиатной валюты к другим валютам определяется на валютном рынке и зависит от состояния экономики, инфляции, процентных ставок и доверия инвесторов.
- Законное платёжное средство. Государство обязывает принимать эти деньги при расчётах на своей территории, что обеспечивает им широкое обращение.
¶Достоинства и недостатки
К достоинствам фиатных денег относят гибкость денежной политики: центральный банк может изменять предложение денег в зависимости от состояния экономики, что невозможно при жёстком золотом стандарте. Фиатные деньги также обеспечивают растущую экономику достаточным количеством платёжных средств.
К основным недостаткам относится риск инфляции и гиперинфляции. Поскольку деньги не обеспеченны реальным активом, правительства и центральные банки могут увеличивать денежную массу быстрее, чем растёт экономика, что приводит к обесцениванию валюты. Исторические примеры гиперинфляции на фиатных деньгах включают гиперинфляцию в Германии 1921—1923 годов, в Венгрии 1945—1946 годов, в Зимбабве в 2007—2008 годах и в Венесуэле в 2010-х годах.
¶Фиатные деньги в России
Современная российская валюта — рубль — является фиатной валютой. После распада СССР рубль прошёл период гиперинфляции 1992—1994 годов, когда цены росли на десятки процентов в месяц. В 1998 году была проведена деноминация (1000 старых рублей обменивались на 1 новый). Эмиссия рубля осуществляется Центральным банком Российской Федерации, который определяет денежно-кредитную политику. Курс рубля с 2014 года в основном определяется рыночными механизмами, хотя ЦБ периодически проводит интервенции.
¶Критика и альтернативы
Критики фиатных денег указывают на их подверженность инфляции и зависимость от решений политических институтов. В качестве альтернативы предлагаются золотой стандарт, криптовалюты (например, биткойн, созданный в 2009 году) и «крипто-золото». Приверженцы австрийской экономической школы (Людвиг фон Мизес, Фридрих Хайек) критиковали фиатные деньги как источник экономических циклов. В 2000-х годах в США и Европе получило распространение движение за возврат к золотому стандарту.
Источники:
- Мизес Л. фон. «Деньги и кредит»
- Фридман М. «Краткая история денежных систем»
- Ерофеев В. А. «История денег и денежных систем»
- Банк России — официальные материалы о денежно-кредитной политике
- Britannica: Fiat Money