Факторинг — финансирование поставок¶
Факторинг — это комплекс финансово-коммерческих услуг по выкупу дебиторской задолженности у поставщика и её дальнейшей оплате покупателем, сопровождающийся управлением расчётами и страхованием рисков. По сути, факторинг — это когда финансовая организация (фактор) выкупает у продавца право на получение денег за уже отгруженный товар или оказанную услугу, выплачивает продавцу основную сумму долга сразу, а остаток — после того как покупатель рассчитается. Продавец получает деньги немедленно и не несёт риска неплатежа, если фактор принял его на себя.
¶История
Предпосылки факторинга возникли ещё в Древнем Риме, где торговцы продавали векселя и долговые расписки третьим лицам со скидкой. В современном виде факторинг появился в США в XIX веке: сначала как форма кредитования хлопковых плантаторов, затем как услуга для оптовой торговли. В Европе факторинг распространился в 1960-х годах, в России — в 1990-х, когда банки искали способы финансировать оборотные средства предприятий в условиях дефицита ликвидности.
¶Участники
В операции участвуют три стороны:
- Поставщик (кредитор) — компания, отгрузившая товар или оказавшая услугу и желающая получить деньги быстрее.
- Покупатель (дебитор) — организация, обязавшаяся оплатить поставку в установленный срок.
- Фактор (финансовая организация) — банк или специализированная факторинговая компания, выкупающая задолженность.
¶Виды факторинга
| Вид | Особенности |
|---|---|
| Открытый | Покупатель уведомлён о передаче долга фактору и платит ему напрямую |
| Закрытый | Покупатель не знает о факторинге, платит поставщику как раньше |
| С правом регресса | Фактор вправе потребовать возврата денег от поставщика, если покупатель не заплатил |
| Без права регресса | Риск неплатежа полностью переходит к фактору |
| Внутренний | Поставщик и покупатель находятся в одной стране |
| Международный | Расчёты между сторонами из разных стран, с учётом валютных и правовых рисков |
¶Как работает факторинг
- Поставщик отгружает товар покупателю на условиях отсрочки платежа (например, 60 дней).
- Поставщик передаёт фактору документы на эту задолженность.
- Фактор перечисляет поставщику от 70 до 90 % суммы долга в течение 1–3 рабочих дней, удерживая комиссию.
- По истечении срока оплаты покупатель перечисляет деньги фактору.
- Фактор выплачивает поставщику оставшуюся сумму за вычетом своей комиссии.
Комиссия фактора обычно составляет от 0,5 до 5 % суммы сделки в год и зависит от срока отсрочки, кредитоспособности покупателя и объёма оборота.
¶Преимущества и риски
Для поставщика факторинг означает ускорение оборачиваемости средств, отказ от необходимости вести собственную службу взыскания и снижение риска неплатежа (при факторинге без регресса). Кредитный рейтинг компании при этом не задействуется — финансирование привязано к конкретным поставкам.
Для покупателя неудобство состоит в том, что расчёт идёт с третьей организацией, а не с привычным поставщиком; при закрытом факторинге это не ощущается.
Риски связаны с возможным отказом фактора финансировать сделку с конкретным покупателем, а также с более высокой стоимостью по сравнению с банковским кредитом при длительных отсрочках.
¶Факторинг в России
Рынок факторинга в России регулируется Гражданским кодексом (глава 43 «Финансирование под уступку денежного требования») и развивается с 1990-х годов. Крупнейшими игроками выступают дочерние факторинговые компании крупных банков, а также независимые организации. Объём рынка измеряется триллионами рублей в год; основными клиентами являются компании из сферы розничной торговли, FMCG, строительства и промышленности. Регулятором выступает Центральный банк России, который ведёт реестр финансовых организаций, осуществляющих финансирование под уступку денежного требования.
¶Отличие от кредита
В отличие от банковского кредита, факторинг не требует залога и поручительства, привязан к конкретным поставкам и не влияет на кредитоспособность заёмщика в банковских бюро. Стоимость факторинга обычно выше банковской ставки, однако он доступен компаниям, которым кредит не выдадут.
Источники:
- Гражданский кодекс Российской Федерации, глава 43
- Банк России, статистика финансовых организаций
- Учебная литература по финансовому посредничеству и управлению оборотным капиталом